Glosario de Términos


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  • VALOR CONTABLE O VALOR EN LIBROS: Valor neto que presenta la contabilidad de una empresa, esto es, el valor de sus recursos propios, o lo que es lo mismo el pasivo total menos el pasivo exigible. Indica el excedente de bienes y derechos sobre el total de deudas.
  • VALOR CONTABLE AJUSTADO: Resultado de aplicar precios de mercado al valor contable.
  • VALOR DE ADQUISICIÓN: Importe real por el que se haya realizado la transmisión de un bien.
  • VALOR DEL PATRIMONIO DE UN FONDO DE INVERSIÓN: La Sociedad Gestora determinará diariamente el valor del patrimonio neto del Fondo (véase patrimonio de un Fondo de Inversión), conforme a los criterios establecidos en la legislación vigente y en el Reglamento de Gestión del Fondo. Para ello valorará la cartera del Fondo a precios de mercado y/o de adquisición (según vencimientos) y periodificará diariamente, tanto los intereses devengados, como las comisiones, impuestos y gastos a cargo del Fondo.
  • VALOR INTRÍNSECO DE UNA ACCIÓN: Precio objetivo de una acción al que se llega a través del análisis fundamental de una compañía y que trata de reflejar su realidad económica. Si el precio objetivo de la acción es inferior a su cotización bursátil significa que presenta potencial de revalorización y por tanto el precio objetivo será el valor al que tienda la cotización. La obtención de un precio objetivo o valor intrínseco de una determinada compañía no es nada fácil. Es un proceso que supone realizar una gran cantidad de proyecciones, tanto de variables macroeconómicas, tales como los tipos de interés o los tipos de cambio, como de variables microeconómicas, tales como el crecimiento de precios en un determinado sector, o el crecimiento en volúmenes.
  • VALOR LIQUIDATIVO: Valor de cada participación en un Fondo de Inversión, calculado diariamente por la Gestora, como el cociente que resulta de dividir el patrimonio del Fondo, valorado como se indica posteriormente, entre el número de participaciones en circulación.
  • VALORACIÓN DE PARTICIPACIONES: El valor de cada participación de un Fondo de Inversión, calculado diariamente por la Sociedad Gestora, es el cociente que resulta de dividir el patrimonio del Fondo (véase valor del patrimonio de un Fondo de Inversión) entre el número de participaciones en circulación.
  • VALORES DE ALTA CAPITALIZACIÓN: Valores de compañías cuya capitalización bursátil es superior a un billón de dólares o a 150.000 millones de pesetas. También se llaman "Blue Chips"
  • VENTAS A CRÉDITO: Vender a crédito es vender acciones que no se poseen en cartera (y que para ello se piden prestadas). El inversor espera que el valor vendido a crédito vaya a bajar durante el plazo de la contratación a crédito, de tal manera que cuando tenga que devolver los títulos prestados, estos sean más baratos y pueda obtener un beneficio.
  • VOCACIÓN INVERSORA: Clasificación de un Fondo de Inversión como de Renta Fija, Renta Variable, Renta Fija Mixta o Renta Variable Mixta (véase política de inversión).
  • VOLATILIDAD DE UN ACTIVO: Medida del riesgo total de un activo, es decir, la probabilidad de que en el futuro se den situaciones distintas a las que un inversor espera respecto al comportamiento de su activo. En términos matemáticos la volatilidad es la desviación estándar anualizada de la rentabilidad de un activo y, por tanto, una medida de la dispersión de dicha rentabilidad. Dicho de otro modo, es el grado de incertidumbre en los resultados. La volatilidad de una acción mide el riesgo total de una acción , es decir, tanto el riesgo sistemático como el riesgo no sistemático (véase riesgo sistemático y no sistemático).

    σ2 = Σs [p(s) x (r(s) - E(r))2]

    y la desviación típica σ = √ σ2